Die Stadt Nalžovské Hory liegt etwa 11 km westlich von Horažďovice, in der 511 m Seehöhe.

Ursprünglich standen hier zwei Dörfer – Nalžovy und Stříbrné Hory. Ihren Charakter bestimmten die in der engen Nachbarschaft liegenden Gruben. Nalžovy wurde schon in der zweiten Hälfte des 14. Jh. erwähnt. Die größte Entwicklung war im Zusammenhang mit der Silberförderung, die hier im Jahr 1521 begann. Im gleichen Jahr begann die Förderung von Silber, Zinn und Blei auch im Nachbardorf Stříbrné Hory. Die Förderung dauerte im Grubenrevier beider Gemeinden bis 1896. In der Zeit des Grubenruhms wurde die Gemeinde Stříbrné Hory zweimal erhoben, 1531 zum Städtchen und 1853 zur Stadt. Im Jahr 1951 wurden beide Gemeinden unter dem Namen Nalžovské Hory vereinigt.

In der Parkmitte der ehemaligen Gemeinde Nalžovy steht ein Barockschloss, das in der ersten Hälfte des 17. Jh. gebaut wurde. In den 40er Jahren des 19. Jh. wurde das Schloss umfangreich rekonstruiert und der anliegende Park wurde zum englischen Park hergerichtet.
In der ehemaligen Gemeinde Stříbrné Hory wurde am Anfang des 18. Jh. die Barockkirche St. Katharina gebaut.

Etwa 2 km nordöstlich von Nalžovské Hory liegt die Anhöhe Prašivice (575 m) mit einem ausgedehnten Waldpark.